亞(ya) 馬遜於(yu) 上個(ge) 月底發布了2021年Q3財報，由於(yu) 亞(ya) 馬遜有非常嚴(yan) 格的對外信息披露要求，因此每個(ge) 季度的財報成為(wei) 了外界窺探這家巨無霸公司的重要渠道。

2021年Q3財報是亞(ya) 馬遜新任CEO安迪·賈西(Andy Jassy)上任後交出的第一份成績單，船長BI作為(wei) 亞(ya) 馬遜生態服務重要的一員，在本文中，我們(men) 將對財報做解讀分析。下麵將為(wei) 大家呈現我們(men) 對這份財報的主要洞察。

01

營收增速平穩增長

自營線上業(ye) 務增長乏力

本季度業(ye) 績平穩，營收增速下滑，回落至15%；主要受網上自營收入增長疲軟導致。廣告收入和雲(yun) 計算依然成為(wei) 拉動增長的主要引擎，同比增長49%和39%。

▶ 亞(ya) 馬遜的營收主要分為(wei) ：網上商城（亞(ya) 馬遜自營）、實體(ti) 店（主要以全食為(wei) 主）、 第三賣家服務（主要包括傭(yong) 金+FBA費用）、訂閱服務（prime me會(hui) 員和其他付費娛樂(le) 項目）、AWS、其他收入（主要包括廣告）。

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▶ 2021年Q2亞(ya) 馬遜營收1108億(yi) 美元，本季度增速回落至15%，拋去疫情因素，兩(liang) 年（2020和2021）平均增速為(wei) 25.81%，符合增長預期。本季度亞(ya) 馬遜網上自營收入增長僅(jin) 為(wei) 3%，一方麵是疫情好轉線下零售複蘇（亞(ya) 馬遜線下零售增長12%，連續2季度正增長）分流線上客流；另一方麵受國際運力和美國港口堵塞影響，供給不足。

02

第三方賣家業(ye) 務增速同步回落

但仍高於(yu) 線上自營業(ye) 務

受季節因素影響，本季度第三方賣家銷售環比有所下滑，但整體(ti) 銷售額仍大於(yu) 自營業(ye) 務，並且差距進一步拉大。

▶ 本季度亞(ya) 馬遜第三方賣家業(ye) 務收入增速回落至18%（自營業(ye) 務為(wei) 3%），環比下滑16個(ge) 百分點；Q3作為(wei) 電商的淡季，加之全球供應鏈持續波動，運力緊缺，多重因素導致Q3業(ye) 績整體(ti) 較為(wei) 平淡。

▶ 本季度亞(ya) 馬遜第三方賣家FBA銷售規模約為(wei) 577億(yi) 美元（估算值非財報數據，下同），高於(yu) 自營業(ye) 務78億(yi) 美元，亞(ya) 馬遜線上自營銷售規模和第三方賣家銷售規模差距進一步擴大（上個(ge) 季度約為(wei) 64億(yi) 美元），預計到2022年亞(ya) 馬遜第三方賣家銷售規模占亞(ya) 馬遜大盤會(hui) 穩定保持在60%以上。

03

本季度亞(ya) 馬遜廣告收入增長49%

在所有版塊增長最高

▶ 本季度亞(ya) 馬遜繼續發力廣告業(ye) 務，增速遠高於(yu) 在自營收入和第三方賣家服務收入，封店政策後，隨著越來越多賣家將測評費用轉移至站內(nei) 廣告，亞(ya) 馬遜廣告收入未來數個(ge) 季度仍將保持高速增長趨勢。

▶ 本季度亞(ya) 馬遜在美國站推出了品牌引流獎勵計劃和管理買(mai) 家參與(yu) 度（MYCE）工具，鼓勵賣家從(cong) 站外引流至亞(ya) 馬遜站內(nei) 成交，側(ce) 麵也反映了亞(ya) 馬遜站內(nei) 流量情況。

據TINUITI數據顯示亞(ya) 馬遜SP廣告在第三季度同比上升24%，但SP廣告點擊率從(cong) Q2 38%下降至20%，亞(ya) 馬遜站內(nei) 廣告回報率出現下滑。

總的來說，亞(ya) 馬遜新任CEO上任的財報，相對來說比較平穩，這跟Q3是電商淡季有關(guan) 。但其中從(cong) 主營收入增速放緩和廣告增速環比下滑可以窺見，高速狂奔的市場已經成為(wei) 過去。如何在相對中低增速的市場尋找發展空間，是每個(ge) 亞(ya) 馬遜賣家都要思考的命題。

文/船長BI